Bisnis.com, JAKARTA – Belakangan ini pelaku pasar keuangan global dilanda kepanikan akibat melemahnya berbagai indikator perekonomian Amerika Serikat (AS) yang menjadi “kiblat” pelaku pasar global.

Pekan lalu, pasar keuangan global diperdagangkan berdasarkan sentimen risk-on setelah laporan ketenagakerjaan terbaru. Pasar tenaga kerja AS telah melemah secara signifikan, dan investor kini menghadapi dua pertanyaan utama.

Pertama, apakah pelemahan perekonomian yang terjadi saat ini mengindikasikan adanya sedikit penurunan atau semakin menurunnya perekonomian menuju resesi? Kedua, jika jawabannya iya, apakah sebaiknya The Fed segera memangkas suku bunga acuannya sebelum terlambat?

Dalam mode risiko biasa, nilai saham turun, terutama sektor teknologi, dan imbal hasil Treasury AS lebih rendah dari perkiraan. Nilai modal yang lebih rendah terlihat di AS, Eropa, dan Asia.

Ketiga indeks utama tersebut ditutup dengan kerugian signifikan pada perdagangan di New York Stock Exchange pada 5 Agustus 2024. Dow Jones turun 1.000 poin dan S&P 500 turun 3,2%, hari terburuk sejak 2022, di tengah aksi jual pasar global yang berfokus pada ketakutan akan terjadinya resesi di Amerika.

Pasar saham Jepang yang relatif lebih bersiklus dan berorientasi pada konsumen ditutup turun 12%, kinerja satu hari terburuk sejak tahun 2008. Indeks saham utama Jepang, Nikkei 225, mengalami hari perdagangan terburuk yang pernah tercatat dengan penurunan dramatis lebih dari 12%. Setelah jatuhnya Black Monday pada tahun 1987, indeks pasar saham Eropa turun 2,8%.

Penurunan tajam indeks saham mencerminkan kekhawatiran yang lebih luas terhadap perekonomian global dan berkontribusi terhadap volatilitas pasar secara keseluruhan.

Analis keuangan mengatakan ini adalah tanda bahwa resesi, atau bahkan depresi, mungkin akan segera terjadi. Seminggu yang lalu, ekonom Goldman Sachs menaikkan kemungkinan resesi di Amerika Serikat tahun depan dari 15% menjadi 25%.

PASAR TENAGA KERJA

Pada Jumat (2/8/2024), laporan pasar tenaga kerja di AS secara keseluruhan melemah. Pelaku pasar fokus pada kenaikan tingkat pengangguran menjadi 4,3% (di atas ekspektasi 4,1%), atau peningkatan signifikan dari level terendah sebelumnya sebesar 3,4%.

Ada indikator yang disebut “aturan stok” yang menunjukkan bahwa resesi biasanya diikuti oleh peningkatan tingkat pengangguran. Data lemah AS lainnya yang diterbitkan oleh Institute for Inventory Management (ISM), di mana indeks manufaktur mencapai 46,8 pada tanggal 1 Agustus, dibandingkan dengan perkiraan 48,8, juga berkontribusi pada kekhawatiran akan perlambatan pertumbuhan.

Perekonomian AS menambahkan 114,000 pekerjaan pada bulan Juli 2024, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS), penurunan tajam dari bulan Juni, ketika 179,000 pekerjaan ditambahkan. Akibatnya, tingkat pengangguran naik menjadi 4,3% di bulan Juli dari 4,1% di bulan Juni, yang merupakan level tertinggi sejak Oktober 2021, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja terus melemah.

Selain itu, pendapatan rata-rata per jam, yang naik 0,2% bulan ke bulan (MtM), dipandang melemah, atau hanya 3,6% tahun ke tahun (YoY), yang mencerminkan berkurangnya tekanan inflasi. Laporan ketenagakerjaan bulan Juli menegaskan bahwa pasar tenaga kerja bergerak moderat, meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan September.

Di sisi industri, peningkatan lapangan kerja pada bulan Juli sebagian besar terjadi secara luas, dengan layanan kesehatan (+55.000), konstruksi (+25.000) serta transportasi dan pergudangan (+14.000) merupakan bagian terbesar dari total perolehan lapangan kerja.

Lapangan kerja di sektor layanan kesehatan didukung oleh pertumbuhan yang kuat dalam layanan kesehatan di rumah dan fasilitas perawatan di rumah. Di bidang konstruksi, kontraktor terus meningkatkan pekerjaan konstruksi. Pertumbuhan lapangan kerja di sektor transportasi didorong oleh masih dipertahankannya sektor pengiriman barang (jasa kurir).

Secara keseluruhan, lapangan kerja di sektor swasta meningkat sebesar 97.000 pekerjaan, laju pertumbuhan lapangan kerja paling lambat sejak bulan Maret 2023. Sementara itu, lapangan kerja di sektor publik hanya mengalami sedikit perubahan (+17.000) karena terus menurun dari puncaknya pada tahun 2023 dan pada awal tahun 2024.

Akibatnya, laporan pekerjaan yang lebih lemah dari perkiraan menyebabkan pasar ambruk. Data ketenagakerjaan yang lemah dipandang sebagai “masalah utama” bagi Federal Reserve untuk mengambil langkah-langkah melonggarkan kebijakan suku bunga acuan pada pertemuan bulan September.

Kebijakan suku bunga standar tidak hanya bertujuan untuk memperlambat inflasi menuju target 2%, tetapi juga untuk merangsang perekonomian guna meningkatkan lapangan kerja.

Para ekonom dan pelaku pasar keuangan percaya bahwa The Fed saat ini berada “di belakang kurva” dalam memangkas suku bunga acuannya. Pelaku pasar memperkirakan ekonomi AS akan berkontraksi sebesar 50 basis poin, bukan 25 basis poin, untuk menghentikan penurunan tersebut.

Pemotongan suku bunga yang lebih cepat di kawasan Eropa (yang dilakukan oleh Bank Sentral Eropa atau ECB) dan yang terbaru oleh Bank of England di Inggris juga dapat memberikan sinyal kepada para pengambil kebijakan The Fed bahwa “waktunya hampir habis” untuk melakukan pelonggaran kebijakan. angkatan kerja bertambah dan memburuk untuk membatasi tekanan pasar.

Menurut intelijen AS, penurunan suku bunga jangka pendek oleh The Fed sangat mungkin terjadi karena para pelaku pasar menghadapi “kekhawatiran geopolitik” atas potensi serangan Iran terhadap Israel.

Artinya, volatilitas di pasar keuangan akan terus berlanjut. Ketika pendulum risiko berayun dengan cepat dari inflasi yang tinggi ke ancaman resesi, investor tentu saja merasa tidak nyaman. Pelaku pasar cenderung sangat berhati-hati, menunggu dan melihat bahkan menarik diri dari permainan pasar. Mungkin ini bisa menjelaskan mengapa indeks New York Stock Exchange dan pasar saham negara maju lainnya anjlok dalam beberapa hari terakhir.

PERSIAPAN STRATEGI

Spread negatif di bursa New York juga terkonfirmasi dari proses yang terjadi di bursa di sana. Indeks harga saham Bursa Efek Indonesia (BEI) (IHSG) dibuka melemah pada awal perdagangan Kamis (8/8/2024) seiring bursa saham AS kembali bergerak ke zona merah.

IHSG dibuka melemah 0,07% menjadi 7.207,35 pada pembukaan perdagangan hari ini. Tak lama kemudian, koreksi IHSG berlanjut 0,21% ke 7.196,79. Pada awal sesi I, nilai transaksi indeks mencapai Rp 475 miliar dengan 1,4 miliar saham diperdagangkan dan diperdagangkan sebanyak 70.314 kali. Tantangan bagi pasar keuangan Indonesia, termasuk IHSG, juga adalah penguatan dolar AS dan imbal hasil US Treasury.

Dengan ekspektasi yang kuat bahwa The Fed akan menurunkan suku bunganya secara agresif (50bps) pada pertemuan bulan September, maka terdapat ruang untuk kembalinya pasar saham.

Perhitungan dasar ekonomi mengajarkan bahwa ketika suku bunga turun, akan terjadi perpindahan (kembali) investor yang berbondong-bondong ke pasar saham (saham dan obligasi) untuk mengantisipasi imbal hasil yang lebih menarik.

Investor individu dapat mengelola kemerosotan ekonomi dengan lebih baik melalui strategi seperti diversifikasi investasi, membangun dana darurat, melunasi utang berbunga tinggi, dan mempertahankan fokus investasi jangka panjang.

Selain itu, investor individu harus menghindari perilaku keuangan berisiko dan mendapatkan perlindungan asuransi yang memadai untuk melindungi kesejahteraan keuangan mereka di masa yang tidak menentu. Faktanya, menilai situasi keuangan Anda sehubungan dengan pasar ekonomi adalah penting untuk mempersiapkan diri menghadapi kemungkinan terburuk, termasuk kemerosotan ekonomi.

Padahal, setiap orang harus mempertimbangkan stabilitas pekerjaan dan bisnisnya jika berisiko kehilangan pekerjaan dan terpuruk. Dengan cara ini, segera mulai mencari sumber pendapatan baru dan/atau tambahan serta temukan strategi baru untuk menjaga kelangsungan usaha.

Singkatnya, ketika terjadi resesi ekonomi atau pertumbuhan ekonomi yang stagnan seperti yang terjadi di Indonesia beberapa tahun terakhir, maka setiap orang harus fokus pada beberapa aspek yang bisa dikendalikan, seperti memprioritaskan pengeluaran-pengeluaran penting dan mengurangi pengeluaran-pengeluaran yang tidak berkelanjutan. pengeluaran penting (membeli bukan hanya karena keinginan, tetapi karena kebutuhan).

Mengurangi atau mempercepat pembayaran kewajiban berbunga tinggi dapat meningkatkan stabilitas keuangan secara signifikan dan meningkatkan fleksibilitas dan keberlanjutan arus kas.

Mereka yang tergolong investor konservatif disarankan berinvestasi pada logam mulia untuk melindungi kekayaan, terutama saat ekonomi sedang lesu. Sejak tahun 1974, emas telah meningkatkan pertumbuhan kekayaan secara signifikan.

Pertumbuhan nilai emas akan lebih terasa bila inflasi dijaga tetap rendah. Jelas bahwa investor kelas menengah ke bawah lebih menderita akibat tingginya inflasi.

Yang tidak kalah pentingnya, investor individu harus mampu menjaga likuiditas sebagai jaring pengaman yang memungkinkan fleksibilitas yang lebih besar dalam pengelolaan keuangan. Dengan kata lain, masyarakat harus membelanjakan lebih sedikit dan/atau memperoleh penghasilan lebih banyak.

Rekomendasi “metode longsor” untuk mengatasi hutang banyak ini bisa menjadi referensi bagi semua orang. Metode ini melibatkan pemeringkatan semua pinjaman Anda dari suku bunga tertinggi hingga suku bunga terendah, melakukan pembayaran minimum pada setiap pinjaman, dan kemudian mengarahkan sisa dana untuk secara agresif membayar pinjaman dengan suku bunga tertinggi.

Lihat berita dan artikel lainnya di Google News dan WA Channel