Bisnis.com, Jakarta – Reli saham-saham AS di Wall Street dalam beberapa minggu mendatang akan ditantang oleh data ekonomi, ketidakpastian politik, dan pengujian pendapatan perusahaan karena investor menghadapi salah satu periode paling bergejolak tahun ini di pasar saham.

Indeks S&P 500 (.SPX) minggu ini mencapai penutupan tertinggi sepanjang masa untuk pertama kalinya dalam dua bulan setelah Federal Reserve mengumumkan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin, pada awal putaran pertama pelonggaran kuantitatif di AS. sejak tahun 2020.

Indeks ini naik 0,8% sejauh ini di bulan September, bulan terlemah dalam sejarah untuk saham, dan naik 19% sepanjang tahun ini. Namun para ahli strategi mengatakan masa-masa sulit ini bisa berlanjut hingga pemilu 5 November, sehingga membuat S&P 500 rentan terhadap volatilitas pasar.

“Kita memasuki periode di mana kondisi musiman kurang menguntungkan,” kata Angelo Corkavas, kepala strategi investasi di Edward Jones.

“Meskipun ada kegembiraan mengenai dimulainya siklus penurunan suku bunga baru, mungkin masih ada jalan bergelombang di masa depan.”

Paruh kedua bulan September secara historis merupakan periode dua minggu terlemah dalam setahun untuk S&P 500, menurut analisis data Ned Davis Research sejak tahun 1950.

Menurut data CFRA sejak tahun 1945, indeks tersebut mencatat penurunan rata-rata sebesar 0,45% pada bulan Oktober selama tahun-tahun kepresidenan.

Volatilitas juga cenderung meningkat pada bulan Oktober selama tahun pemilu, dengan Indeks Volatilitas Pasar Cboe (.VIX) Buka Tab Baru naik ke rata-rata 25 pada awal bulan, dibandingkan dengan rata-rata jangka panjang sebesar 19,2. Menurut analisis Edward Jones terhadap pemilihan presiden delapan tahun terakhir. VIX baru-baru ini berada di 16,4.

Pasar mungkin sangat sensitif terhadap pemilu tahun ini antara Donald Trump dari Partai Republik dan Kamala Harris dari Partai Demokrat. Jajak pendapat terbaru menunjukkan persaingan keduanya hampir imbang.

“Kecuali jika data memburuk secara signifikan, kami yakin pemilu AS akan menjadi pemimpinnya,” kata ahli strategi derivatif ekuitas di UBS dalam sebuah catatan.

Investor juga mencari data yang mendukung ekspektasi bahwa perekonomian sedang menuju “soft landing” di mana inflasi melambat tanpa berdampak negatif terhadap pertumbuhan. Dalam skenario seperti itu, kinerja harga saham jauh lebih baik setelah penurunan suku bunga dimulai dibandingkan ketika The Fed menurunkan suku bunga selama resesi.

Pada akhir pekan lalu, Dow Jones Industrial Average naik 38,17 poin atau 0,09% menjadi 42.063,36 poin, sedangkan S&P 500 kehilangan 11,09 poin atau 0,19% menjadi 5.702,55 poin. (.IXIC) saham kehilangan 65,66 poin atau 0,36% menjadi 17.948,32 poin.

Pekan lalu, S&P 500 naik 1,36%, Nasdaq naik 1,49%, dan Dow naik 1,62%.

Minggu depan akan mencakup laporan manufaktur, kepercayaan konsumen dan barang tahan lama, serta laporan indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi, yang merupakan indikator penting inflasi.

Perhatian akan tertuju pada perekrutan pekerja setelah Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan bank sentral ingin tetap waspada dalam menghadapi pasar tenaga kerja yang lemah ketika The Fed mengumumkan penurunan suku bunga minggu ini. Laporan ketenagakerjaan bulanan AS yang diawasi ketat akan dirilis pada 4 Oktober.

“Kami akan sangat fokus pada apa pun yang menunjukkan kekuatan angkatan kerja,” kata Art Hogan, kepala strategi pasar di B Riley Wealth.

Sementara itu, meningkatnya stok menyebabkan valuasi lebih tinggi. Menurut LSEG Datastream, rasio harga terhadap pendapatan S&P 500 adalah 21,4 kali lipat dibandingkan pendapatan yang diharapkan dalam 12 bulan; Angka ini jauh di atas rata-rata jangka panjang sebesar 15,7.

Investor mengatakan hal ini memberikan beban yang lebih besar pada pendapatan perusahaan agar cukup kuat untuk mendukung kenaikan saham, karena kisaran valuasi yang lebih tinggi menjadi semakin terbatas.

Musim pelaporan kuartal ketiga dimulai bulan depan. Pendapatan S&P 500 untuk periode tersebut diperkirakan meningkat 5,4% dari tahun lalu, diikuti oleh kenaikan sekitar 13% pada kuartal keempat, menurut LSEG IBES.

Saham FedEx (FDX.N) jatuh pada hari Jumat setelah raksasa pengiriman tersebut melaporkan penurunan tajam laba kuartalan dan memangkas perkiraan pendapatan setahun penuh.

“Peningkatan kelipatan memberikan tekanan pada makroekonomi dan fundamental untuk mendukung harga S&P 500,” Scott Krohnert, kepala strategi ekuitas AS di Citi, mengatakan dalam sebuah laporan.

Pergerakan IHSG selama sepekan

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) IHSG pekan ini melemah 0,88% setelah terkoreksi tajam pada perdagangan Jumat (20/9/2024). 

Berdasarkan data Bursa Efek Indonesia, pada 17-20 September 2024, IHSG turun 0,88% menjadi 7.743 pada akhir perdagangan pekan ini, dari 7.812,13 pada Jumat (13/9/2024). Seperti diketahui, saham IHSG pada Jumat (20/9/2024) ditutup pada level 7.743 poin, turun 162,38 poin atau 2,05%.

Sekretaris Eksekutif Harian BEI Eko Susanto mengatakan, terjadi peningkatan rata-rata volume perdagangan harian dan rata-rata frekuensi perdagangan harian pada minggu ini.

Peningkatan rata-rata volume perdagangan harian terbesar di bursa tercatat sebesar 15,3% menjadi 28,07 miliar lembar saham dibandingkan 23,35 miliar lembar saham pada pekan sebelumnya. 

Rata-rata frekuensi transaksi harian di bursa selama sepekan meningkat sebesar 10,43%, dari 1,14 juta transaksi pada minggu sebelumnya menjadi 1,26 juta transaksi. 

Namun terjadi perubahan rata-rata nilai transaksi valuta asing harian dari Rp 14,98 triliun pada minggu sebelumnya menjadi Rp 14,93 triliun atau meningkat 0,37%, ujarnya dalam keterangan resminya tertanggal Sabtu (21/9/2024). ). . Dia berkata. 

Tim Phicantro Sekuritas memperkirakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) berpotensi melanjutkan pelemahannya di level psikologis 7700 pada Senin (23/9/2024).

Ia mengatakan dalam keterangan tertulisnya hari ini, Sabtu (21/9/2024), “Secara teknis terdapat death cross di area overbought pada Stochastic Relative Strength Index, dan terbentuk pola bearish engulfing yang mengindikasikan pembalikan arah ke bawah. kecenderungan.” 

Tim Phicantro Sekuritas menyebutkan terdapat sentimen global yaitu data Flash PMI S&P Global Composite bulan September 2024 yang akan dirilis di AS pada hari Senin 23/9, dan diperkirakan akan turun ke level 53 pada bulan September 2024.

Penurunan komponen PMI komposit ini disebabkan oleh ekspektasi penurunan pada sisi jasa yang diperkirakan sebesar 54, sedangkan sisi manufaktur diperkirakan akan mencatatkan sedikit pertumbuhan sebesar 48.

Sementara itu, di hari yang sama juga diumumkan data PMI Komposit HCOB Zona Euro bulan September 2024 yang diperkirakan akan tetap stabil di angka 51 di Eropa. 

Berbeda dengan Amerika Serikat, komponen PMI jasa diperkirakan menunjukkan sedikit peningkatan sebesar 53, sedangkan komponen PMI manufaktur diperkirakan masih berada dalam wilayah kontraksi sebesar 45,6. 

Sementara dari dalam negeri, pertumbuhan uang beredar (M2) Agustus 2024 rencananya akan diumumkan pada Senin (23/9). 

Posisi M2 Indonesia tercatat meningkat sebesar 7,4% (y/y) pada Juli 2024, didorong oleh pertumbuhan penyaluran kredit dan peningkatan tagihan bersih kepada pemerintah pusat. 

Di sisi lain, pertumbuhan jumlah uang beredar pada Agustus 2024 diperkirakan terus meningkat seiring dengan pertumbuhan kredit yang tetap mempertahankan pertumbuhan dua digit sebesar 11,4% secara tahunan pada Agustus 2024. 

______

Penafian: Tujuan berita ini bukan untuk mendorong pembelian atau penjualan saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab atas segala kerugian atau keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Temukan berita dan artikel lainnya di Google Berita dan WA Channel